美元霸主地位受冲击?中国宣战了!
来源: 中国贸易金融网 发布时间: 2016-04-19 14:06:50 我要评论( 0 ) 浏览量:292 次
[摘要]这个周末,中国央行行长周小川发话了,他在华盛顿呼吁国际货币基金组织(IMF)扩大特别提款权(SDR)的使用,希望推动国际货币体系改革。


这个周末,中国央行行长周小川发话了,他在华盛顿呼吁国际货币基金组织(IMF)扩大特别提款权(SDR)的使用,希望推动国际货币体系改革。这一举动意味着,在中国的带领下,一波新的挑战美元老大地位的努力开始了。


据媒体报道,周小川提到:国际货币体系存在缺陷,面临着全球化、金融创新和资本流动波动的新挑战,而特别提款权有潜力解决现有的缺陷和矛盾,并建议从现在起,循序渐进地扩大特别提款权的使用,包括以特别提款权作为报告货币、发展特别提款权计价的资产市场等。


对于周小川的提议,IMF回应称,将会讨论特别提款权普遍增发,支持对可能扩大特别提款权的使用进行研究。


什么是特别提款权?


特别提款权是IMF在1969年创设的一种国际储备资产,用以弥补成员国官方储备不足,其价值目前由美元、欧元、日元和英镑组成的一篮子储备货币决定。去年人民币加入特别提款权货币篮子,新的货币篮子将于2016年10月1日正式生效。


“特别提款权”英文简称为“SDR”,它是一种新创设的“货币”,不依附于任何一个经济体,直接跟黄金挂钩,又被称为“纸黄金”。它的诞生,跟美元的衰微有直接关系。


会员国在发生国际收支逆差时,可用它向IMF指定的其他会员国换取外汇,以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款,还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充,所以称为特别提款权。


特别提款权是怎样出现的?


二战后,在布雷顿森林体系的主导下,美元的币值与黄金挂钩,其他主要国家的货币汇率盯住美元。


20世纪60年代初爆发的美元第一次危机,暴露出以美元为中心的布雷顿森林货币体系的重大缺陷,以一国货币为支柱的国际货币体系是不可能保持长期稳定的。


该体系主导下,只有黄金和美元是储备资产。而黄金的供给量又是很少的,美国只能通过持续的国际收支逆差向世界提供更多美元作为国际基础货币。当时,很多国家尚在二战后复苏期,劳动成本相对美国较低,盯住美元能够刺激出口,所以多数国家不愿意调整汇率。


全球国际收支调整机制的缺位,使得美国贸易逆差持续,人们对固定的美元对黄金比率的信心一点点被侵蚀。于是出现了一个难题:世界必须在全球货币流动性匮乏与对美元的信心丧失之间做选择。


为了让布雷顿森林体系继续运转,IMF提出创设一种补充性的国际储备资产,作为对美国以外美元供给的补充。1969年,IMF创设SDR,初始价值被设为1单位SDR对1美元,相当于0.888671 克黄金。SDR相当于一种账面资产,也被称做“纸黄金”。


与此同时,随着固定汇率体系被打破,SDR开始与一篮子货币挂钩,起初是16个货币,后改为美英德法意五国货币。日元在1980年被纳入SDR篮子。欧元在1999年出现后,代替三个欧洲大陆国家货币,与美元、英镑、日元一起组成了新千年头15年内的货币篮子。


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责任编辑:李学立
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